Реакция рынка на события. Ожидаемые и не очень.

Очень популярна идея, что рынок очень любит жить новостями и ожиданиями. Поговорим о механизмах реакций на эти события и принципах, которые можно использовать в торговле.

Новостные драйверы бывают ожидаемые и форс-мажорные. Рынок отрабатывает их  различными моделями. Если событие ожидаемое, то рынок сравнивает его с ожидаемым значением( так называемый консенсус-прогноз). И в зависимости от расхождения отрабатывает новость ростом или падением.Как это анализировать?

Понятно, что сильнее всего реакция идет на то, чего никто не ожидал. Как правило, это сильный негатив или позитив. Например, неожиданная новость о поглощении с выкупом акций у их держателей с премией к текущей рыночной цене , это всегда хорошо. Акция мгновенно подрастает до «обоснованной» цены, которая рассчитывается из формулы : рыночная цена + обещанная премия». Иногда бывает, что новость «липа» и , естественно, идет возврат к прежним ценовым уровням, а зачастую даже ниже, так как акцию продают панически. Хороший пример этого — история с » Трансаэро». Тогда слухи и новости о спасении и банкротстве чередовались раз в день. Акция летала как сумасшедшая. Даже упиралась в «планку». Подобных примеров «рыночного сумасшествия» много ( у нас есть кейс на случай с Трансаэро). Но на них сложно заработать, так как вы всегда будете видеть уже прошедшее движение. Поэтому к таким ситуациям стоит относиться философски. С другой стороны, у наших трейдеров есть плюс, мы умеем видеть действия крупных игроков. Умеем считывать их попытки тихого набора позиций. Это позволяет нам заходить в сделки, которые смотрят в сторону их силы, подстраиваться под идею их позиции. И процентах в пяти скрытый набор позиции может превратиться в мощное движение, заготовленное как раз под выход «неожиданной» новости. Так что прокачивая умение читать ленту и рынок в целом ,можно предугадывать действия инсайдеров( подробные кейсы на university.trade-made.ru)

Как оценивать расхождения с консенсус- прогнозом. Часто рынок реагирует на стандартные ожидания авансом. То есть ожидая негатив, рынок снижается и на подтверждении этой новости отрастает.  Получается, что на негативной новости акция может подрасти. Кажется странным?) но это тот случай, когда рынок слишком «перестарался» и акция упала сильнее, чем должна была бы, исходя из актуальных данных. Такие ситуации бывают и в обратную сторону: ожидали хорошей прибыли по операционной деятельности, а получили меньше плана. Именно это и приводит к резкой коррекции вниз, несмотря на то, что компания заработала денег!

Каждый трейдер должен проанализировать вживую множество таких ситуаций, чтобы набраться собственного опыта и научиться правильно реагировать на происходящие события. Тогда такие новости будут полезны, а рыночную волатильность можно будет использовать на свою прибыль.

Leave a Reply

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *