Table of Contents
Зачем нужен шаг цены для трейдера?
Если про размер торгового лота и различные режимы торгов мы уже писали, то про шаг цены информации не было. Почему эта характеристика так важна? Она оказывает огромное влияние на нашу торговлю и её риски — игнорировать её нельзя. Для каждого актива (в этой статье мы рассмотрим акции и фьючерсы) биржа выставляет минимально возможное изменение цены. Если провести аналогию с реалиями нашей страны, то у нас минимальное изменение ценыв магазинах равно одной копейке. Больше можно, а меньше нельзя.
Точно также и на "Московской бирже". Каждая акция обладает таким параметром.
Например для акции «Сбербанка» и «Газпрома» минимальный шаг цены равен одной копейке. А вот для акции «Лукойла» минимальное изменение цены равно 50 коп.
Вот актуальные размеры шага цены на данный момент:
Что это нам даёт? Оценку ликвидности необходимо учитывать с поправкой на этот параметр. Если вы будете оценивать спред у акции «Сбербанка» и» Лукойла», то у одной акции это будет 4-5 коп, а у другой 1,5 руб.кажется, что все ясно. Где спред больше, там и хуже ликвидность. Но не все так просто.
В шагах цены у «Сбербанка» влезло 5 шагов цены в спред, а у «лукойла» всего три. А если вы ещё оцените минимальный размер сделки, то все станет почти равно.
Комиссия и шаг цены.
Ну и комиссия. Куда без неё? Где вам проще отбить комиссию? Посчитайте её в шагах цены…и акция «Лукойла» покажется вам неплохим активом.
А что за загадочные пункты? И всегда ли «0.01» это копейка, а «10» это десять рублей?
Пункт. Стоимость пункта.
И вот здесь действительно интересно! Если акции номинированны в рублях, то у фьючерсов история интереснее.
- Фьючерсы где все в рублях.
- Фьючерсы в валюте.
- Фьючерсы с пунктами.
Я не раз говорил, что политика «лотность» нашей биржи странная вещь. И они только путают инвестора. Особенно начинающего. А что если сравнить два рынка?
Откуда могут возникнуть проблемы? Самая простая ситуация возникет тогда, когда вы привыкли к русским активам, которые номинированы в рублях. И решили расширить ассортимент торгуемых инструментов. Например, взяли фьючерс на нефть.
Смотрите в стакан, а там все привычно. Обратите внимания, что фьючерс на нефть обладает стандартным шагом в 0.01! НО ЕСТЬ СЕРЬЕЗНЫЙ НЮАНС. Это не копейки, ведь нефть торгуется в долларах. Значит это центы.
Давайте посмотрим на параметры фьючерсного контракта, которые нам предоставляет биржа. Мы видим там уже известный нам «шаг цены», валюта контракта…и самое интересное! Это «стоимость пункта».
Как оно получается? Мы просто берем минимальный шаг цены. И смотрим сколько стоит одна сотая доллара, а потом умножаем на количество товара в контракте. Это десять.
Обратите внимание, что наша биржа использует в качестве индикативного индекса биржу «ICE»!
С нефтью все понятно. Она торгуется в долларах. И тут все просто. Но у нас есть одно интересное исключение…которое является самым ликвидным фьючерсом Европы. Это фьючерс на индекс «РТС». У него интересная история. Он торгуется в пунктах!
Что это значит? Это не рубли, не доллары…это ПУНКТЫ. Фьючерс торгуется на индекс РТС. А его особенность, что он расчитывается в долларах. Это удобно для заграничных инвесторов, что обеспечивает его существование.
Мы также можем посмотреть характеристики на сайте биржи.
Как использовать эту информацию?
Если вы заработали 1000п в сделке на фьючерс индекса РТС, то сколько это денег?
1000*стоимость шага цены. это 12.87. Значит ваша прибыль 1287. Все просто. Плавающий характер расчет несет в себе дополнительные риски. Но можно не переживать. Если курс доллара + — в спокойствии, то можно не переживать за пересчет стоимости позиции.
RUS и USA рынки.
Россия и Америка. Если сравнивать эти два рынка, то на Америке больше постоянства в этом параметре. Никакого «плавающего» шага цены. 99% процентов акций и етф будут иметь шаг цены равный 1 центу.
Большинство акций торгуется с шагом цены в один цент. Иногда встречаются активы с шагов в пять центов. Но очень редко. Этому моменту мы не придём особого внимания, так как с ростом вашего опыта оценка параметров актива происходит автоматически. Но вы должны помнить этот нюанс!
Как определить нестандартный шаг цены? Можно изучать спецификацию по активу. Но это долго. Проще просмотреть в стакан котировок. Или в ленту всех сделок. И там сравнить разницу между ценами. После небольшой практики вы будете это делать в пару мгновений. В этом ничего сложного, но навык требует развития.
Есть ли разница? Копейки и центы. С точки зрения математики нет разницы в одной копейке или в одном центе. Это 0,01! Одна сотая. Поэтому, принципиальной разницы в характере хода акции ценой в 70 руб и в 70 долл не будет! Курсовую разницу никто не отменял. Цент дороже доллара в 65 раз. Но…если сравнить комиссии, то все не так критично.
Естественно, что если вы торгуете на минимальный размер счета, который позволяет открыть брокер, то западные рынки вам не подходят. Но если ваш риск на сделку больше 1000руб, то тут уже все нормально укладывается в риск-менеджмент
Как трейдеру стать рантье. Это вам не биткоин.
