Обычный сценарий знакомства с деривативами: трейдер приходит инвестировать в известные ему компании. И это хорошая идея, тк в нормальных условиях, фондовый рынок ведет себя более понятно, так как подчиняется экономической логике в 80% времени. Большую часть времени, то что пишут в учебниках будет работать…а потом начинается самое интересное.
После того, как скромный трейдер-новичок начинает ощущать силы в совершении сделок, то он ЗНАЧИТЕЛЬНО увеличивает свою торговую активность (чаще всего неоправданно), но фондовый рынок не показывает ожидаемой волатильности (чтобы окупить такую активность), то на сцену выходит он… великий и ужасный фьючерс. Обычно это «фьючерс на индекс ртс». Именно с него обычно начинается знакомство с фьючерсами.
Второй вариант: повышенная торговая активность значительно увеличивает давление комиссионных на итоговый результат. И в поисках альтернатив, трейдер попадает на фьючерсную биржу, тк тарифы там действительно ниже.
Третий вариант: самый частый и опасный…именно он и приводит к плохому результату. Необходимость в возможности больших заемных средств (левередж), так как собственный торговый счет мал. Если денег не хватает для спокойной торговли, то лучше не торопить события. Риски — это то, что новичок узнает постфактум…когда наступает необходимость довносить деньги на брокерский счет.
Эти три сценария содержат в себе все типичные риски, которые может получить начинающий трейдер. Если вы только начинаете, то проще посмотреть акции. К фьючерсам всегда можно вернуться позже.
Скучный термин?
Фьючерс — это контракт на покупку или продажу активов в будущем по фиксированной цене в определенный срок. Это если стандартным термином. Но нам нужна практика!
Фьючерс — один из самых популярных активов у частных трейдеров. Фьючерсами торгуют на «Московской бирже» и «CME» на америке. Но это итак все знают. Раньше для торговли необходимо было выбирать специального брокера, но сегодня в этом нет необходимости. Рекомендуем использовать брокера, который предоставляет единый торговый счет для всех площадок. Такой счет значительно расширить ваши возможности!
Торговыми активами могут выступать акции, облигации, валюта, товары. Рынок фьючерсов считается рискованным и сложным, но на самом деле он обеспечивает широкий спектр стратегий и отличается высокой ликвидностью. Статья на тему «Что опаснее? Акция или фьючерс?»
Рынок фьючерсов — самый быстрорастущий финансовый сектор инвестиций в мире. Но что это дает начинающему трейдеру? Вы сможете максимально использовать все технологические аспекты этого рынка? Или максимально использовать доступную ликвидность? Это интересный вопрос, так как сможете ли вы ответить на вопрос, что ликвиднее? Акция или фьючерс на акцию? Ответ вас удивит.
Фьючерс отличный инструмент для страховки торговых рисков. А все потому что трейдер сможет зафиксировать цену актива, которым он владеет сейчас. Делается это через открытие «шорт» позиции на фьючерсе, когда у вас есть актив. Это называется «Хедж». По этой цене впоследствии он продаст акции, это может быть любой срок (как правило он стандартный), таким образом уменьшается риск изменения и колебания вашего баланса в будущем. Сделки с фьючерсами, в отличие от обычной сделки, позволяют контролировать поток своей прибыли, что важно в постоянно меняющихся условиях на рынке акций. Но будете ли вы этим поьзоваться? Ведь для хеджирования прибыли…необходима сама прибыль. Сначала необходимо открыть прибыльную сделку? И тут неважен актив. Важнен ваш навык.
В России торговать фьючерсами можно на срочном рынке Московской биржи — FORTS, где одним из самых популярных инструментов является фьючерс на индекс РТС. Откуда его популярность? Там сумасшедший торговый оборот…но кто его делает?
А делают его высокочастотые роботы. 95% оборота делается роботами и сверх активными трейдерами. Это очень много значит, тк вы должны учитывать это. Но ответ не лежит на поверхности. Своим клиентам, мы показываем наши исследования микроструктуры рынка с 2016 года. Подробне о том, что такое «Микроструктура рынка».
Название контракта
Не такое красивое, как имя компании. Фьючерс — это код. Не так привычно, но запомнить нужно только основную часть. Ну или посмотреть видео. Каждый фьючерс имеет свою уникальную кодировку.
Бывает короткое наименование и полное наименование контракта. Надо понимать, что контракт всегда типовой. Это убирает необходимость запоминать разные спецификации. Можно запомнить только «тело» названия, которое характеризует контракт, а кодировку даты нет — всегда можно посмотреть актуальный фьючерс на сайте биржи.
Фьючерс. Кодировка контракта. Вопросы и ответы.
Классификация и кодировка фьючерсов. Сам термин «фьючерс» сложен…особенно для начинающего More
Не такое красивое, как имя компании. Фьючерс — это код. Не так привычно, но запомнить нужно только основную часть. Ну или посмотреть видео. Каждый фьючерс имеет свою уникальную кодировку.
Бывает короткое наименование и полное наименование контракта. Надо понимать, что контракт всегда типовой. Это убирает необходимость запоминать разные спецификации. Можно запомнить только «тело» названия, которое характеризует контракт, а кодировку даты нет — всегда можно посмотреть актуальный фьючерс на сайте биржи.
Основа фьючерса или базовый актив
После сделок с акциями, вам может быть непривычно. Тут и начинается самое интересное на фьючерсном рынке. Именно «базовый актив» и делает рынок деривативов таким интересным. Контракт может быть на очень большой ассортимент активов! В этом вся прелесть фьючерсного рынка. Биржевая площадка одна, а ассортимент доступных через фьючерсы активов — огромный.
На что может быть фьючерсный контракт?
- На ресурсы. Их еще называют «коммодитис». Нефть, золото, паладий. Это все доступно для торговли на «МосБирже». Если вы хотите торговать нефтью, то вам нужен фьючерс на нефть. В периоды падения покупать золото (классический способ хеджировать свои риски)? Вам нужен фьючерс на золото.
- На активы фондового рынка. Это акции. Самые популярные фьючерсф на акции «Сбербанка», «Газпрома» и «Лукойла». В их основе лежит обычная акция. Ничего сложного. Именно с них и рекомендую начинать торговлю фьючерсами.
- На валюту. Один из самых активных фьючерсов в нашей стране — фьючерс на валютную пару USDRUB.
- На биржевой индекс. Самый популярный контракт у начинающего фьючерсного трейдера — фьючерс на индекс. Так во всем мире. На Западе — фьючерс на индекс SP500, в РФ — фьючерс на индекс RTS. Эта тема достойна отдельной статьи.
PS: Бывают даже фьючерсы на погоду. Это экзотика, но она также несет экономическую пользу для ЖКХ, которые страхуют свои затраты на обогрев в холодный сезон. Интересная идея «торговать погодой»?
Открытый интерес или "Open interest"
Это самый загадочный аспект торговли фьючерсами. Но логика такая: акций выпускается заранее известное количество. А вот фьючерсный контракт создается в процессе торгов. На эту тему на сайте есть отдельная статья и плейлист на канале YouTube.
Экспирация
Следствие того, что заключенный контракт надо исполнять. И это именно исполнение обязательств по заключенному контракту. В заранее известную дату происходит финальный расчет по обязательствам, контракт закрывается.
Два типа фьючерса. Поставка актива или расчет деньгами
Акция всегда одна. А вот фьючерсов может быть несколько видов. Самое важное отличие в этом десятилетии! Этому нас научила отрицательная цена на нефть…когда к ней оказалась не готова даже наша биржа.
Фьючерс бывает двух видов. Это «поставка» и «расчет». Такая разница появляется, так как фьючерс — это обычный контракт. И у контракта есть срок исполнения. Что происходит в конце этого срока и определяет тип фьючерса!
Либо вам поставляют товар, на который вы открыли контракт. Либо вы поставляете товар, если держали шортовую позицию. Это поставка. Поставочные фьючерсы на акции.
Или просто происходит финальный расчет. Никто ничего не поставляет. Происходит взаиморасчет деньгами.
Одинаковые контракты с разной датой исполнения
Наличие нескольких ОДИНАКОВЫХ контрактов, но с разным сроком исполнения. Акция всегда одна. Но и с фьючерсами нет ничего сложного. Есть актуальный контракт — тот, который ближе всего к исполнению. В нем сосредоточена вся жизнь. И есть контракты, которые будут исполнятся совсем не скоро. Если вы просто хотите торговать, то ваш выбор — самый актуальный контракт. В нем будет доступна самая высокая торговая активность. В «дальних» контрактах ее может просто не быть!
Неравномерная торговая активность и ликвидность
Совершенно разная активность в разных контрактах на один актив. Вы можете серьезно «промахнуться». И получить серьёзный убыток, тк вы зашли не в тот контракт. Как правило, вся торговая активность сосредоточена в контракте, который ближе всего к экспирации.
Неограниченный и бесплатный механизм шорта
Шорт на фьючерсах бесплатный! Если вы можете шортить акцию, только если вам ее дает брокер, то на фьючерсах все иначе. Открытие короткой позиции не требует заема средств. Да, шорт — бесплатный. Платить не надо. И фьючерс всегда «шортабелен». Это плюс.
Фьючерсы торгуются не только в рублях!
Очень важный момент! Торговля не только в рублях. Есть пункты. И доллары. Удивительно, но если вы заработали на фьючерсе ртс 100 пунктов, то это не равно 100 рублям. А вот на фьючерсе акции Газпрома равно. Как так получается? фьючерс ртс торгуется в пунктах, а фьючерс газпрома в рублях. А вот фьючерс на нефть вообще в долларах.
Вы должны понимать то, что собираетесь торговать!
Планка. Или как торги "неожиданно" могут остановить?
Уникальный термин для фьючерсного рынка, который возникает при росте или падении актива примерно на 10% от стартовой цены сессии. Это легендарная «планка», которая может как дать нереальную доходность, но чаще забирает деньги!
Наличие «планки» означает момент на рынке, в котором новичку лучше не торговать. А несколько планок подряд, могут раззорить счет даже с безобидным левереджем!!! Самый неизведанный феномен для новичка. То, с чем лучше не сталкиваться без должного уровня подготовки.
Базовая рекомендация: если видите, что стакан на фьючерсах пустой на одну сторону, то воздержитесь от торговли.
Принцип "гарантийного обеспечения"
Принцип «гарантийного обеспечения» вместо обычному займу денег для повышенного плеча. Именно то, что все любят больше всего. По применению это аналог плечей на фондовом рынке. Только за них не надо платить. При заключении сделки на контракт стоимостью в 20000руб, у вас будет заблокировано всего 2000. И свободно останется 18.000! Причем платы за плечу нет.
Клиринг
На фондовой бирже торги начинвются в 10мск и заканчиваются в 18.40мск. Но на фьючерсах в тайминге рынка есть два серьезных «но». Момент, когда биржа приостанавливает торги, чтобы произвести подсчет балансов потвсем позициям. И зачислить на счет прибыли и убытки. В этот момент и решается вопрос достаточности вавшего ГО. И в этот момент сделки делать невозможно. Бывает дневной (длится всего 3минуты) и вечерний (идет 15 мин). Просто будьте к нему готовы и не открывайте сделки за несколько минут до него.
Отсутствие самостоятельности Фьючерсы "под копирку"
То, что имеет главный внешний рынок. Как фьючерс на нефть. Это особеность, которая серьезно усложняет жизнь активному трейдеру. Как читать рынок, который где-то за пределами вашего терминала? Этот пример с нефтью, когда клиринг произвели согласно правилам. А в них четко обозначенно, что цена на момент экспирации на nymex, является основной. И это при том, что на нашем рынке, фьючерс на нефть лег на «планку». А на основном рынке цена ушла на отрицательную территорию.
Почему фьючерс стоит чуть дороже акции?
Беквардация и контанго. Это как раз ситуауия, когда фьючерс всегда будет стоить чуть дороже (чаще всего). И эту разницу почти невозможно положить в карман. Важно понять, что так закладывается безрисковая ставка, которую можно было бы получить в банке. ПОэтому, фьючерсный контракт будет стоить дороже на этот «упущенный доход».
Торговля фьючерсами имеет много преимуществ. Например, для трейдера становятся доступны в огромном количестве инструменты, торгующиеся на разных биржах во всем мире. Это дает возможности для более широкой диверсификации портфеля. А также комиссия сниженная по сравнению с рынком акций.
Фьючерсы имеют высокую ликвидность и это дает возможность для применения различных стратегий.
Но главное преимущество фьючерсного контракта заключается в том, что вам не нужно вкладывать столько денег, сколько пришлось бы при покупке непосредственно базового актива. Потому что при совершении операции вы пользуетесь гарантийным обеспечением. Это блокируемый взнос, который биржа взимает при открытии фьючерсного контракта, другими словами – некий залог, который вы оставляете при совершении операции, размер которого зависит от ряда факторов и, как правило, лежит в рамках 10% от стоимости базового актива. В итоге плечо, которое доступно при операциях с фьючерсами, помогает увеличить потенциальную прибыль многократно. Но не нужно забывать и о рисках.
Нужно помнить, что гарантированное обеспечение не является фиксированной величиной и может изменяться даже после того, как вы уже купили фьючерсный контракт. Поэтому стоит следить за состоянием своей позиции и уровнем гарантированного обеспечения , чтобы брокер не закрыл вашу позицию в момент, когда биржа незначительно увеличила его, а других средств на счете вы не имеете.
Может быть интересно:
Акция vs фьючерс. Что опаснее? Великая битва. Прав ли ЦБ с своим законом?
Очень часто мы слышим фразу: «Фьючерсы гораздо опаснее акций, но при этом значительно доходнее!» Так ли это на самом деле? Фьючерс не такой More
Что такое акция?
Что такое акция? Один из самых правильных активов для начинающего инвестора. Что же это такое на практике? Акция — это ценная бумага, которая дает More
